溯“资产配置”这一投资纪律的历史,莎士比亚的《威尼斯商人》中安东尼奥便是这一纪律的坚定执行者.在剧幕刚刚开场的时候,安东尼奥便有这样一幕自白：“不,相信我；感谢我的命运,我的买卖的成败并不完全寄托在一艘船上,更不是倚赖着一处地方；我的全部财产,也不会因为这一年的盈亏而受到影响,所以我的货物并不能使我忧愁.” 　　不把自己买卖的全部依赖着一处地方,更不把自己生意的成败寄托在一艘船上,这一点不正是资产配置理论的最好注脚? 　　投资纪律之一：不要把鸡蛋放在同一个篮子里 　　迄今为止,世界上还没有一种只赚不亏的投资理论,但是通过资产配置确实能够起到防止“一荣俱荣,一损俱损”的状况.就像安东尼奥所说的那样,“我的买卖的成败并不完全寄托在一艘船上,更不是倚赖着一处地方”. 　　对于我们个人投资者来说,我们希望的是,借助于投资产品和理财工具,实现财富的保值和增值,从而拥有更加美好的财富人生.但是不可否认的是,单一的投资产品,都有着其不可避免的局限性.比如国内投资者最钟爱的股票产品,波动性大,风险高,既能把投资者带到财富的天堂,又能把投资者送至亏损的地狱.房产投资是公认的抵御通胀的有效投资产品,在房地产市场火爆的时期,为很多投资者带来了巨大的财富效应.但是它容易受到外部政策的影响,流通性也比较差,如果把所有的鸡蛋都放在房产这个篮子里,很容易引起资金链的断档,带来变现能力的困难.债券产品虽然稳健,但它的收益率往往比较有限,过度集中在这一产品上,会导致获利能力的削弱,造成无形中的资本浪费. 　　而资产配置的作用就在于,通过分散投资,将自己的资金分布在不同的领域、包括地域,让不同投资产品各自的缺陷相互弥补,保障整个投资组合的安全.因此,对一个成熟的投资者而言,他的投资组合应当充分考虑到资产配置的需要,而不是将所有的鸡蛋统统放在一个篮子里. 　　投资纪律之二：用资产配置平衡投资风险 　　事实上,不同的投资产品由于其自身的特性,在不同的经济周期中都有着非常不同的表现.并不否认,单一的投资产品具备为我们带来财富快速增长的可能.但是与之相对应的是,单一投资所集聚的风险也同比例增加. 　　这个时候,你所需要思考的便是：我所追求的是暴涨暴跌,还是财富的平稳增长.对于大部分希望通过投资实现自己理财目标的投资者来说,财富的平稳增长才是理财的要义所在.其实,如果以较长的时期来看,以平均收益率获得的复合增长带来的财富增值,并不一定低于大起大落的最终收获.同时,在心理层面上,平衡性增长有助于形成平和的心态,让投资成为生活中的乐事,而不是强大的心理负担. 　　由于不同产品所具备的风险特性,我们可以通过配置的方式,将投资组合的波动性趋于缓和.比如采用“金字塔式”资产配置方式,将低风险、固定收益类产品作为金字塔的底部,底部越扎实,组合抵御风险的能力就越强.在夯实财富底部的基础上,中、高投资产品的配置,可以扩展资本增值的速度与潜能. 　　投资纪律之三：科学进行资产配置 　　有的人会说,资产配置的道理我懂,就是分散投资,这个也买一点,那个也买一点.记者就认识一位投资者,他的资产虽然不多,但分布之广泛,足以让人惊目——股票、基金、债券、外汇、黄金、QDII、投连险……仔细地问他,到底买过什么产品,他自己也答不清楚. 　　事实上,进行资产配置,主要是为了达成投资组合的平衡,由于不同投资产品在不同经济周期中,其收益率表现往往有着比较大的差异,进行资产配置,便是要选出适当的产品,利用他们的差异起到平衡的作用,当某一部分资产价值下降时,另外一部分却在升值.个人投资者由于专业性和资金的局限,可以采用一些简单的原则来进行资产配置. 　　一是按照风险配比的原则来进行资产配置.不同年龄段的投资者,在风险配比上可以依据自身的特点来实现.年轻的投资者可考虑在确保完备的保障机制前提下,适度地多投入一些资金到中、高风险的产品中；而年龄较大的投资者,则需要逐年削减风险资产的比例,以保证养老的安全. 　　二是按照流动性原则来进行资产配置.按照流动性的不同,资产可以投向于实物资产,像艺术品、房产等；和金融资产,如股票、债券、基金等等.每个人面对的资金潜在需求并不相同,充分考虑这些需求,并在流动性上达成协调. 　　同时,资产配置是一个变化的过程,需要不断地进行调整,这一点必须与经济周期、投资特点密切地结合.比如在经济刚刚步入低谷之时,股票、房地产就是具有较大潜力的投资工具；而在经济的繁荣期,债券投资将有巨大的投资魅力.在进行资产配置时,需要定期地重新对自己的资产分布情况进行审视,并适当地做出应时的调整.